基金投资,是主动点好,还是被动点好?

摘要: 适合自己的就是最好的!

12-12 11:28 首页 众禄理财

其实主动管理型基金与(被动)指数基金之争由来已久,巴菲特素来推崇指数基金,并建议投资者坚守普通指数基金。那么指数基金和主动型基金,究竟哪个更好呢?


区分

(被动)指数基金,通常不主动寻求取得超越市场的表现,而是一般选取特定的指数作为跟踪对象,试图复制指数的表现;主动基金则力图取得超越基准组合表现。




主动型基金的优势



灵活配置


主动管理基金的基金经理,可以根据主观预判进行大类资产配置、股票仓位调整和优选个股,根据市场表现配置仓位。在牛市的时候,加大仓位选择涨得好的股票赚得多;熊市的时候,也许会选择什么股票都不买,持有债券和现金赔得少。通过灵活配置以达到领涨抗跌的目的。


所以我们经常可以看到,牛市的时候大部分主动型基金可以跑赢沪深300指数,而熊市刚开始的时候主动型基金可能比沪深300跌得惨,但是经过一段时间调整大部分比沪深300抗跌。


投资范围广


主动基金可以通过精选个股,挑选具有成长空间的潜力股,最大限度地避免个股黑天鹅事件等影响。


主动型基金的缺点



人为因素较多,择时、策略不当的话,其收益可能还不如指数基金。


指数基金的优势


分散投资来降低风险


由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资,它的投资组合收益与相应指数的收益基本上一致,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响,这样就从整体上降低了投资者的投资风险。所以,指数基金投资者不必担心个别股票的大幅下跌对基金收益的影响。



管理过程受人为影响较小


指数基金的投资管理过程主要是对相应的目标指数进行被动跟踪的过程,而不是频繁地进行主动性的投资。这样在管理过程中就可以通过较为程序化的交易来减少人为因素的影响。


业绩透明度高


投资者只要看到指数基金所跟踪目标指数的涨跌,就可以大体上判断出其基金净值的变动。


管理费用较少


由于指数基金是被动投资,基金经理人不用花很多时间来挑选股票和买卖时机,这样在一定程度上就减少了管理费用;另外,一般指数不会频繁调整,交易次数会大幅减少,减少了交易费用。


目前国内指数基金管理费平均水平在0.5-0.8%左右,个别指数基金管理费1%左右,而国内的主动管理型基金管理费基本上是1.5%左右。因此相比主动型基金,指数基金平均节省0.5%-1%的费用。



指数基金的缺点



中国股市波动幅度远大于成熟市场,指数基金如果不通过一些策略买卖,容易发生涨起来又跌回去的悲剧。


说了这么多,其实指数基金和主动型基金各有千秋。平时工作繁忙,切不喜欢费心费力挑基金的投资者,不妨考虑指数基金;而希望发挥自身投资才华的投资者,可以选择主动型基金。总之,只要适合自己的就是最好的。


信息来源于:国联安基金,如有侵权请联系删除。


首页 - 众禄理财 的更多文章: